何姝瑤一直對王以山(章賀 飾)情有獨衷，所有王以山的事她都自覺的放在心上。來到青竹棋社，她把秦海東跟她說的話一字不漏地進(jìn)行了復(fù)述，并自動地補充了一個自己看到的細(xì)節(jié)，另外那個人給了秦海東一盒火柴，火柴盒上面寫著衡山賓館四個字。高慕青(葉一云 飾)猜測衡山賓館是秦海東和接頭人下次接頭的地點。王以山告訴何姝瑤千萬不要把自己置于險境，有線索就來找他，何姝瑤依依不舍地離開了。

美智子和屬下在安定鐘表店旁的車?yán)锏却篝嗌香^，鐘表店后門也安排了四人小組，不管后羿來不來，天一黑，他們都打算殺掉鐘表店的老板。

秦海東按照約定來到了鐘表店，發(fā)現(xiàn)店主居然是“南洋五義”中的老五馮廣，也就是說現(xiàn)在馮廣是第三聯(lián)絡(luò)處的主任！秦海東說出了聯(lián)絡(luò)暗號，馮廣緊張地關(guān)上了店門，卻用槍指著秦海東的太陽穴，指責(zé)他是個變節(jié)者！看到表店關(guān)門，美智子意識到后羿到了店內(nèi)！

秦海東不僅是馮廣的三哥，更是他的師父，他早就教導(dǎo)過馮廣，永遠(yuǎn)不要用槍指著敵人的太陽穴，因為頭會比槍快。他一邊重復(fù)著以前說過的話，一邊快速的繳了馮廣的槍，卻發(fā)現(xiàn)槍里根本沒有裝子彈！他瞬間明白了，馮廣還是舍不得要他的命！秦海東告訴馮廣，組織上出了內(nèi)奸，他日日處于被動，自己現(xiàn)在也是草木皆兵。然而，如果他真的叛變他怎么會上報紙？馮廣這才確信秦海東依然是自己的同志，是自己敬愛的師父！秦海東感慨馮廣成長太快。馮廣說如果金鳳活著，第三聯(lián)絡(luò)處主任這個位置就是她的！他到現(xiàn)在還把鐘表店所有的表都調(diào)到了當(dāng)年和金鳳約定的時間！金鳳是秦海東心里永遠(yuǎn)的痛，他自己何嘗不想多給金鳳一分鐘？但是，國破家亡，他沒時間愧疚。他今天來的主要任務(wù)是請馮廣幫他把柳師傅的妻兒送回南洋。

馮廣確實有一條特殊通道，他交給秦海東一塊表，讓他拿著這塊表，到碼頭去找叫小四的人。秦海東建議馮廣盡早撤離，馮廣卻主動要求做策應(yīng)，等到南洋護(hù)衛(wèi)隊把提款令牌送出去。兩人約定后天中午十二點衡山賓館碰面。隨后，秦海東準(zhǔn)備告辭，卻發(fā)現(xiàn)表店被包圍了！他們決定從后門離開，恰好日本特務(wù)魚貫而入，秦海東利落地干掉了他們。美智子察覺到了異樣，下車圍捕。激烈交戰(zhàn)中，馮廣中槍倒下了，但他告訴秦海東他為師父沒有叛變感到高興。秦海東再次逃出了日本人的圍追堵截。美智子下令找到表店的電臺帶回去，她認(rèn)為真正的狩獵游戲剛剛開始。

上級急電，安定鐘表店今日遭襲，聯(lián)絡(luò)員臨死前向南僑總會發(fā)出急電，后羿投敵叛變！為了避免更多損失，決定關(guān)閉電臺，把上海峰會人員全部撤離。王以山認(rèn)為如果日本人拿到電臺和密碼，以假聯(lián)絡(luò)員的身份發(fā)報也是可能的。而且日本人掌握的消息非常全面，如果不撤退，極有可能被一鍋端掉。但是，高慕青固執(zhí)地表示，自己沒有完成任務(wù)前不會撤離！馮廣一死證明之前的判斷出了問題，可秦觀留給王以山的線索不會有誤！高慕青說秦觀給的信息沒錯，王以山的判斷也沒錯，是他猜錯了人，表簧代表的不是馮廣，而是后羿！王以山認(rèn)可高慕青的觀點，后羿是馮廣的師父，從修手表轉(zhuǎn)為神槍手，所以他能迅速地從高慕青懷表里拿出令牌并復(fù)原懷表，他的叛變嫌疑難以洗脫。

秦海東趁夜色把柳師傅妻兒帶到了碼頭，找到小四?？吹叫盼?，小四說他已經(jīng)得知馮廣被日本人打死的消息，以前馮廣救過他一條命，這塊表就代表著還一條命！但小四聽說要送人去香港，故作為難，秦海東又塞給了他一袋所謂“辛苦錢”，要求小四以性命擔(dān)保柳師傅妻兒的安全，小四才允諾。

美智子來見佐佐木，根據(jù)線人回饋，日本人的離間成功，后羿成了真正的喪家之犬。但佐佐木面上并沒有興奮之色，他剛從巖井公館得到消息，參謀本部剛剛成立不久的梅機關(guān)成功破獲了幾次軍統(tǒng)的暗殺活動，相比之下，他們在對付南僑總會的事情上進(jìn)度緩慢。梅機關(guān)得到情報，南洋華僑設(shè)立的上海外貿(mào)公司里面很可能有幫助南僑總會輸送物資的人，美智子猜測后羿的下線就是這家公司的成員。佐佐木囑咐，很多駐華高官在這家公司都有股份，他們有不少特權(quán)，如果后羿的下線在這家公司，一定要趁這個機會拿下。梅機關(guān)情報強，要歸功于他們用中國人對付中國人。所以，特高科也要招兵買馬，發(fā)展中國人，佐佐木已經(jīng)有了一個人選。他提醒美智子，一定要和內(nèi)線多溝通，因為內(nèi)線是最了解后羿的人！

秦海東把柳師傅妻兒送上船，柳師傅的兒子叮囑秦海東不要把自己想跟父親學(xué)理發(fā)的事說漏嘴！秦海東強顏歡笑與他們告別。船艙里，柳師傅的兒子看到一只小貓喵喵叫著鉆到了蓋著貨物的帆布底下，他躡手躡腳地走過去，揭開了帆布的一角，情不自禁地瞪大了眼睛……

送走柳師傅母子，秦海東向組織發(fā)電匯報完畢，再一次拿出提款令牌仔細(xì)端詳起來。第二天早晨，秦海東將提款令牌帶到自己工作的銀行，耐心地等待同事把提款令牌換成存單。

王以山仍在力勸高慕青離開上海，他們現(xiàn)在唯一能做的就是減少犧牲，保存實力。但高慕青認(rèn)為這是一種逃避。正在這時，佐佐木來和王以山對弈。王以山發(fā)現(xiàn)了佐佐木的棋風(fēng)反常：今天畏首畏尾，躊躇不前。佐佐木說自己的情報不夠盡善盡美，王以山聽出了言外之意，趕緊打斷了他，表明自己絕不參政。但是佐佐木下定決心要拉王以山下水。王以山提起往事，兩人只做棋友，互不干涉。佐佐木又說，王以山懂得英語德語，巖井編譯局有個職位很適合他。俾斯麥說過，一旦大國之間開始爭奪利益，對他們有利，他們就遵守約定，一旦對他們不利，他們就不遵守約定，只有小的國家，才不敢不遵守約定。王以山頓時發(fā)飆，幾乎拍案而起！