早上，高慕青(葉一云 飾)在茶館醒來(lái)，發(fā)現(xiàn)自己被五花大綁。聽(tīng)到小凡提起柳師傅，她充滿了戒心。小凡說(shuō)是柳師傅派她們來(lái)接頭的，馬上就被高慕青聽(tīng)出了漏洞。王以山(章賀 飾)亮明身份，自己是新四軍上海特別行動(dòng)隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)。得知在安平巷救自己的人就是面前的兩個(gè)人，高慕青的戒備還是沒(méi)有完全放下，第一件事就是首先要回了自己的懷表！王以山建議在內(nèi)鬼不明的情況下，要首先保證高慕青的安全！這時(shí)候小凡提出可以讓高慕青住到自己家，而且主動(dòng)問(wèn)起了善款的事。高慕青借口去洗手間，在無(wú)人處偷偷打開(kāi)了懷表后殼，發(fā)現(xiàn)提款令牌不見(jiàn)了！她懷疑是小凡拿走了！

審訊室，陸偉滿身是血，遍體鱗傷！面對(duì)佐佐木的審問(wèn)，他不為所動(dòng)。佐佐木自稱自己通過(guò)南洋的內(nèi)奸了解的消息比陸偉知道的還多！當(dāng)他說(shuō)出日本人提前就知道了高慕青和陸偉的下車(chē)時(shí)間，提前到達(dá)了聯(lián)絡(luò)點(diǎn)，甚至接頭的暗號(hào)，只有高慕青知道，陸偉卻不知道；而日本人也清楚暗號(hào)聯(lián)絡(luò)方式。陸偉動(dòng)搖了，以為日本人真的通過(guò)內(nèi)奸通曉了一切。所以當(dāng)佐佐木聲稱第二個(gè)聯(lián)絡(luò)站也搗毀了，南洋的善款有一半已經(jīng)入了日本人的口袋。陸偉嘲笑他撒謊露了馬腳，卻不知道自己說(shuō)出了真正的取款方式！也就是他和高慕青根本就沒(méi)有帶錢(qián)來(lái)，帶的是提款令牌！這筆錢(qián)本來(lái)就在上海某個(gè)銀行！意識(shí)到自己犯了致命的口誤，陸偉徹底絕望了，他寧可死！而佐佐木也分析出，在合適的時(shí)機(jī)，很有可能由后羿負(fù)責(zé)取款！

秦海東接到組織密電，讓他到五月花照相館取“相片”，對(duì)完聯(lián)絡(luò)暗號(hào)，秦海東順嘴問(wèn)起了店里的米土爾是否夠用？偽裝的特務(wù)被這一專業(yè)術(shù)語(yǔ)問(wèn)住露出了馬腳，其他埋伏的特務(wù)群起而上！這時(shí)，警長(zhǎng)張力帶全體警員趕到了五月花照相館。原來(lái)，之前他接到報(bào)案稱五月花照相館馬上會(huì)有命案！美智子本想帶人支援埋伏在照相館里的特務(wù)，卻不能不給租界的英國(guó)人面子，只好坐壁上觀！巡捕房和圍攻秦海東的特務(wù)打了起來(lái)，日本特務(wù)寡不敵眾，有一個(gè)趁機(jī)引爆了手雷，五月花照相館一片狼藉！秦海東假裝暈倒，趁機(jī)劫持了來(lái)查看情況的巡捕崔別山，崔別山貪生怕死，秦海東趁亂逃走。一個(gè)重傷的日本特務(wù)臨死前供出逃走的人是“后羿”，崔別山卻理解成了“后姨”。

高慕青為了查找取款令牌，將小凡捆綁起來(lái)逼問(wèn)。小凡稱自己在安平巷沒(méi)取就是因?yàn)樽约褐缿驯硎切盼?，非常重要。高慕青將信將疑。正在這時(shí)，李少飛來(lái)找陳小凡。高慕青無(wú)奈，只好也將李少飛捆綁了。不料，李少飛把高慕青當(dāng)作殺人越貨的女匪，聒噪不止，高慕青在小凡的房間也沒(méi)有搜索到令牌，只好打昏李少飛，帶走了小凡。

秦海東回到家后，照著鏡子自己取出了后背的彈片，西裝革履趕回了五月花照相館。張力和崔別山在記者們面前把殺死特務(wù)的功勞都?xì)w功于自己，說(shuō)兇手跟一個(gè)女性有關(guān)，并向大家保證一定將兇手繩之以法。所謂的女性就是“后姨”，張力認(rèn)為人臨死的時(shí)候肯定會(huì)想到母親，那個(gè)特務(wù)的母親是個(gè)后媽，他認(rèn)為自己的解釋合情合理。而王以山和秦海東都在一邊冷眼觀瞧著這出鬧劇。

日本和南僑總會(huì)開(kāi)戰(zhàn)的戰(zhàn)略意圖是要破壞南洋對(duì)中國(guó)的秘密輸送通道，而這個(gè)秘密只有后羿知道。如果所有的聯(lián)絡(luò)站都搗毀了，就沒(méi)有辦法找到后羿。佐佐木告訴野田和美智子，后羿逃走不一定是壞事，他們需要放長(zhǎng)線釣大魚(yú)，讓后羿帶著他們?nèi)フ?！美智子的線人幾次提供的情報(bào)都很準(zhǔn)確，日本人決心更好的保護(hù)好這個(gè)神秘的線人。

秦海東殷勤地，親自為妻子林雨萌做了一桌子飯菜，林雨萌剛一到家，他就體貼地幫她脫下大衣掛好，掛衣服時(shí)扯動(dòng)了傷口，他的動(dòng)作有點(diǎn)不自然，林雨萌注意到了。接著，林雨萌無(wú)意中在地上發(fā)現(xiàn)了一小團(tuán)血紙，聯(lián)想到剛才他的肩膀，她對(duì)秦海東心生懷疑。吃過(guò)晚飯，秦海東從盒子里取出兩包金銀細(xì)軟出了門(mén)，林雨萌看著空空如也的盒子思考著……

王以山回到家，看到了暈倒的李少飛和他旁邊的一封信，信上要求，第二天早晨八點(diǎn)前到平安巷故地用令牌換人。王以山叫醒李少飛，以不方便為由支走了他，獨(dú)自一人去救小凡。

美智子接到神秘女人的電話，神秘女人已經(jīng)知道日本人在五月花照相館出師不利的消息，她說(shuō)后羿身手了得，心細(xì)如發(fā)，為了洗白自己，他一定會(huì)急于把柳家母子救出去，到了下一個(gè)聯(lián)絡(luò)處是殺是放就看日本人的意思了。

何姝瑤在銀行門(mén)口看到了衣冠楚楚的秦海東，馬上就想起了那個(gè)救高慕青的人力車(chē)夫，她心生疑竇，向吳猛求證，吳猛肯定地告訴她世上不會(huì)有人干兩份天差地別的工作！

王以山按照信里的要求來(lái)到柳記理發(fā)店見(jiàn)高慕青，高慕青從王以山的口袋里摸到了表簧。王以山告訴她，表簧是已經(jīng)殉國(guó)的第二聯(lián)絡(luò)站站長(zhǎng)秦觀留下的線索，可以根據(jù)它找到南僑總會(huì)的內(nèi)鬼。而且，王以山還冷靜地一一解答了高慕青的疑問(wèn)。提款令牌的失竊應(yīng)該是從她在柳記理發(fā)店被救走，一直到在和平歌舞廳跟蹤他和陳小凡的那段時(shí)間內(nèi)，有被他們幾個(gè)人忽略的人接近過(guò)她。