五姨太不堪折磨，去求熊天罡的大老婆為自己說情，大老婆不愿家中丑事鬧大，帶著五姨太去找熊天罡。殘暴多疑的熊天罡從五姨太嘴里問不出偷情者，最終將她折磨致死，拋尸江中。恰巧碰上 黃佳音(朱子巖 飾)與 白鴿(文夢洋 飾)也在，兩人跟蹤大老婆去向，終于發(fā)現(xiàn)了熊天罡的藏身之處。

黃浦江上飄起五姨太的尸體。公共租界巡捕房的海仁杰(司源 飾)探長接手此案，正直不阿的海仁杰感嘆死者慘狀，誓要查出真相。

就在特工隊準備鋤殺熊天罡之時， 藤原薰子(端木崇慧 飾)更擔心的是負責安排假幣流通渠道的漢奸仇榮。一旦仇榮被軍統(tǒng)拿下，向他們泄露機密，日本人的假幣計劃會受到重創(chuàng)。于是薰子決意去南京，找出躲在南京已久的仇榮，在他可能向軍統(tǒng)泄密之前將其解決。 紅葉(隋俊波 飾)這邊也得到婁方躍的指令，令她帶一名隊員盡快趕往南京，與正在和仇榮接頭的 麥客(劉愷威 飾)接應。

紅葉帶上黃佳音奔赴南京，留下 藍蓮(李欣冉 飾)刺殺熊天罡，白鴿與 小青(趙兆 飾)協(xié)助。藍蓮掌握到熊天罡好色的信息，化妝成混血妓女混入熊天罡密宅，并在自己嘴上涂抹上致命毒藥，利用對方的特殊癖好將其毒死。