美菊拿著蠟燭進入秘道，在那里她看到兩箱黃金，隨后趕忙走了出來并將鑰匙放在小泥鰍的口袋中。吳學明(童一丹 飾)和趙景輝一大早看到美菊從小泥鰍房間中走出來，見她要走后他們出門查看，吳學明感覺沒那么簡單，她將情報發(fā)出。

美菊被鐘教授(郭濤 飾)帶人跟蹤，趙四海(杜淳 飾)發(fā)現(xiàn)那個窗戶進來過人，而且不止一次。趙四海分析美菊離間趙梓燕(楊若兮 飾)和吳學明的原因，連德奎(連奕名 飾)帶人來拉尸體的時候被死者的家屬圍住，他和鬼算子(王鴻飛 飾)將死難的兄弟帶走后埋葬。

趙四海接到趙家大院有人坐馬車去了碼頭后就帶人趕了過去，鐘教授讓人將她帶走，聽到槍聲后他開槍打傷了王美菊離開，趙四海到后她說要見郝國政(張嘉譯 飾)，連德奎看到受傷被抬走宮川夫人后令劉答應(yīng)(王佳寧 飾)轉(zhuǎn)移黃金的藏處，鬼算子發(fā)出了三顆紅色信號彈。

王美菊死前一直叫郝國政的名字，她沒說出黃金的秘密就離開了人世。趙景輝和吳學明將小泥鰍打暈后在房間內(nèi)找了起來，吳學明在屋里聽到里面有動靜，吳學明發(fā)現(xiàn)了小泥鰍身上的鑰匙，打開鎖后他們進了秘室，此時劉答應(yīng)正在搬運黃金。

劉 答應(yīng)將黃金運出后用石頭蓋住了洞口，趙景輝和吳學明上來時發(fā)現(xiàn)已到白馬鎮(zhèn)外。郝國政到后說王美菊叫巖崎惠菊(井上朋子 飾)，并說了她和宮川的關(guān)系，她只和郝國政單線聯(lián) 系。隱藏在白馬鎮(zhèn)的魚鷹是戴笠舊部，他要和胡宗南夾擊延安。軍統(tǒng)改組后起名為保密局，吳學明接到了新的命令。郝國政決定引蛇出洞，對于他的到來采取了保密 措施。

鬼算子總感覺連德奎對他的態(tài)度有些奇怪，郝國政找連德奎談話。